铝冶炼指对铝矿山原料通过冶炼、电解、铸型及对废杂铝料进行熔炼等提炼铝的生产活动。铝冶炼产业在国民经济与社会持续健康发展中具有非常非常重要的地位和作用。铝冶炼产业的基本的产品为氧化铝、电解铝和再生铝。

　　相比传统电解铝生产，再生铝节能减排优势显著。目前国内原铝生产方式主要是电解，分为火电生产和水电生产，火电生产的全部过程中需要消耗大量能源，排放也较为严重。根据中国有色金属工业协会数据，生产1吨电解铝，需消耗5吨铝土矿、550千克阳极材料及9.6吨标准煤，排放二氧化碳12吨，吨铝耗电13，500kWh;用水电生产吨铝几乎不排放CO2，因此电解铝在有色行业碳排放中占比最大。

　　碳中和背景下，国内电解铝产能逐步接近产能红线。目前，中国有色金属工业协会正在配合相关政府部门制定《中国电解铝行业碳排放达峰行动方案》，预期电解铝产能4，500万吨“天花板”将严格可控制，甚至下降。根据上海有色网，建成产能规模4，320万吨/年，全国电解铝企业开工率增至91.6%，建成产能逼近“天花板”。碳中和的出现无疑是此前供给侧改革对电解铝产能直接限制后，在更长的时间周期里，对于电解铝现有产能及新增产能的再度限制。随着资源日益紧张，环境治理成本提高，再生铝生产优势日益凸显。在碳中和及“双控”背景下，因再生铝碳排放明显低于原铝排放，再生铝占比有望继续抬升。废铝在变形合金领域使用比例的提高将直接解决以上问题，碳中和的出现无疑将加快原级回收，使得废铝在变形铝上的应用提速。展望未来，随着碳中和进一步深入，再生铝有望逐步替代原铝成为供应主流。

　　近20年来，中国铝工业加快速度进行发展，已形成完善的产业链，基本的产品产量能够很好的满足国内需求；电解铝产能天花板的形成，解决了困惑铝行业多年的产能无序扩张问题，中国铝工业进入健康发展轨道;海外铝资源开发取得显著进展，有效保障国内铝产业运行安全；技术进步成效显著，铝冶炼技术和能耗水平国际领先；中国一直是拉动全球铝消费的重要引擎，国内原铝消费即将进入平台期。

　　“十四五”是中国铝工业由大国向强国过渡的关键时期。中国铝工业经过多年的快速地发展为铝行业供给侧结构性改革提供了物质基础；海外资源开发和电解铝产能天花板为改革提供了保障；国际政治、经济发展形势的变化和贸易摩擦的加剧以及能源、环保和“双碳”硬约束形成倒逼压力。“十四五”铝工业发展模式将发生明显的变化，量的扩张已完成，环境和能源的硬约束越来越强。发展的重点在质量，改革的重点在结构。

　　中国铝土矿资源分布较为集中且总体质量较差，绝大部分分布在广西、贵州、山西、河南四省，且资源大多为难以选冶的水硬铝矿，其储量在整个世界无明显优势。中国虽然在不断加大本国铝土矿资源开发力度，但由于国内铝土矿资源储存状况并不优良，加之近几年随着国内经济的快速地发展，全国冶炼产能快速扩张，使得国内资源难以满足国内产业需求。近年来，我国氧化铝产业高质量发展迅猛，本就不多的铝土矿资源开始显得捉襟见肘，尤其是河南、山西等地，铝土矿资源慢慢的出现严重贫化，甚至枯竭，公司开始使用低品位的矿石，导致生产所带来的成本大幅度的增加，有的企业甚至不远千里到贵州采购铝土矿。

　　目前，电解铝是全球铝材的主要供给来源，中国的电解铝生产主要是依靠以煤为原料的火力发电，这部分产量占到总产量的88%。“双碳”政策背景叠加煤电价格飞涨，不但使电解铝的成本水涨船高，还带来了限电措施、优惠电价取消等，令作为电解铝主产地的云南、广西、新疆等能耗双控“红灯”区域产能收缩。云南神火铝业、云铝股份等上市企业都一度因为限电影响，没办法完成全年预期产能，股价接连跌停。年初至今电解铝已减产近250万吨，运行产能从一季度一度接近4，000万吨降至3，800万吨。第四季度的冬季能耗和电力问题会带来更大挑战。

　　一、 国内政策（国家及地方相关的标准、规定以及可能得到的政策与资金扶持等）